168大誠

市場概況

台股大盤K線圖

台灣加權指數

陳威良觀點

陳威良:

美國聯準會升息進入尾聲，加上經濟走向軟著陸，近期也無立即性危機出現，美股最壞時刻看似已過；除此，近期正適逢美股財報旺季，目前公布的企業有近八成優於市場預期，市場也開始唱多美股，開啟新的多頭行情。反觀亞股，今年來外資流入促使多個市場呈現多頭態勢，但近期外資開始獲利了結，台股成為重災區，AI概念股與散熱族群更出現嚴重賣壓，連日下殺，資金也逐漸轉向原物料、IC設計等族群。台股上週在AI概念股領跌之下，表現較為無力，臺灣加權指數上週五季線有撐，16,800點失而復得，周線下跌449.25點，收在16,843.68點。預期投資人短線將轉趨保守，盤勢將呈現漲多拉回、震盪格局，在季線及半年線間整理。中小型類股也出現一樣情況，今年來櫃買指數漲勢更加凌厲，近期獲利賣壓湧現，櫃買指數摜破季線，甚至距離半年線只剩一小段距離，表現疲弱。台股這波跌幅，主要是因今年來的漲幅大多是反映題材，屬「無基之彈」，部分個股評價面甚至過高；近期在投資人重新檢視基本面時，評價過高的個股容易遭到賣壓出籠，像是AI族群。但新興科技議題仍會持續發酵，AI多頭趨勢尚未破壞，仍具長線題材，預估在震盪整理之後，AI會再反攻向上。AI漲多休息 資金將回流低基期個股根據歷史經驗，8月份本屬於股市淡季，加上原本應是暑假題材會推升觀光類股，但市場早於先前已率先反應。外資近日開始流出，導致大盤8月初以來疲弱不堪，靜待市場回歸基本面後，題材有望再次帶領大盤向上。評價面過高的個股出現賣壓後，類股將開始輪動，資金面將開始轉至評價面仍偏低的族群及個股，而AI類股則需要先回到正常評價面後，才有機會才重獲資金動能。AI、重電及政策性產業 中長線都有戲台股多數類股今年來漲幅相當耀眼，尤其AI類股在新興題材發酵之際，漲幅又快又猛。儘管近期出現漲多拉回的現象，但AI仍是市場中長期的主旋律，加上台廠在供應鏈扮演關鍵角色，需求逐漸加溫之際，樂觀其成業績展望。看好AI伺服器、ASIC(特殊應用晶片)、散熱產業等族群，未來都有機會受惠人工智慧議題帶動規模成長。除此，總統大選進入倒數階段，估計政策性類股股價將有所支撐，像是：綠能、電動車、重電、生技、軍工航太等產業，短線具有支撐，同時也看好長線表現。雖然台股近日賣壓湧現，震盪整理機率偏高，但估計距離半年線仍有一段距離，漲多拉回也正為投資人帶來進場好時點，惟不宜追高評價已過高的族群或個股，操作上建議偏向保守，靜待股市落底，再進場布局，且入手具長線支撐、政策性題材的產業。