白金科技股份有限公司

市場概況

台股大盤K線圖

台灣加權指數

吳淡如觀點

吳淡如:

近期全球最夯的關鍵字，莫過於「ChatGPT」。ChatGPT極為擬真的機器人回應，不僅讓使用者收穫全新的科技體驗，也帶動相關類股股價飆漲。面對全市場瘋AI，也有不少投資人擔心AI領域的成長只是曇花一現，但其實卻不盡然。俗話說：「羅馬不是一天造成的。」這次ChatGPT掀起的AI熱潮也並非偶然，而是科技公司們長年耕耘AI技能樹後，所結出的果實。隨著越來越多人參與灌溉，這棵初具規模的AI技能樹，未來勢必將加速成長，帶給農夫們更加甜美的回報。AI應用遍地開花 未來七年複合成長逾二成過去幾年，AI技術雖持續發展，但應用面仍侷限於企業端，ChatGPT則開啟了AI應用走入民間的時代。人人皆可以是AI技術的使用者，也讓AI市場需求大爆發。根據AI調研機構Artificial Intelligence Market Forecast統計，去年全球AI市場規模達到3875億美元，2029年預估值更是高達1兆3943億美元，複合成長率超過2成。面對龐大的AI商機，科技巨頭近期也紛紛宣布加速AI研發腳步。例如微軟作為ChatGPT研發商OpenAI的主要投資者，在ChatGPT引起市場關注後，乘勝追擊宣布加碼對OpenAI的投資。同時，微軟也將ChatGPT技術與旗下產品結合，推出進階版的Bing，雙劍合璧並劍指搜尋引擎一哥谷歌的江湖地位。長年投入自主研發AI的谷歌及META，作為AI技術先驅，也不甘示弱地宣布加快旗下AI產品的研發，例如谷歌推出研發多年的AI機器人Bard。實際上，AI技術應用並不只有ChatGPT的擬真機器人，還能應用在自動駕駛及藝術創作領域。如領先推出自駕車的特斯拉，其自動駕駛模型就是利用AI技術建立。而串流影音霸主網飛，近期也推出首支由AI技術輔助製作的發行級別商業化動畫片《犬與少年》。科技巨頭挾海量資源優勢　成AI市場主要玩家雖然在這波AI相關類股的股價飆漲中，小型股因股性較活潑，且較易受到熱錢湧入影響，漲勢優於大型股。但若以基本面而言，AI領域仍以大型股扮演主要的競爭選手。因AI技術的研發，是建立在海量數據運算上，需要耗費大量資源且長期投入。大型股相對具備長期研發AI的資本，無論是投入資源自主研發，或是利用併購、投資方式獲得最新AI技術，尤其是雄踞一方的科技巨頭。微軟及谷歌就是最好的實例，前者透過投資成功插旗AI領域，後者則利用自身資源攻克尖端AI技術。而硬體方面也是如此。作為AI模型運算的基礎設備，也是AI需求成長的首波受惠族群，高端處理器市場皆由科技巨頭瓜分，並以處理器龍頭輝達主導。根據花旗銀行報告，ChatGPT應用的暴增，未來一年有望為輝達額外帶來30~110億美元的營收成長。近期另一家處理器巨頭超微半導體也宣布，將推出的首款資料中心等級處理器，宣稱可大幅縮短AI模型的訓練時間，也讓超微半導體有望從火熱的AI領域中搶占市場份額。聯準會升息近尾聲　科技巨頭評價下修壓力減輕除了AI領域以外，科技巨頭往往還掌握多項新科技趨勢，使未來科技領域中，大者恆大的現象將持續。以科技巨頭代表指數FANG+指數為例，十檔成分股業務橫跨雲端、金融科技、電商、尖端半導體、電動車及串流影音等領域，提供科技巨頭維持長線高速成長的動能。雖然過去一年，受到聯準會緊縮貨幣政策影響，科技巨頭股價遭到重挫。但隨著聯準會升息進入尾聲，科技巨頭評價下修壓力也將大幅減輕。投資人可以趁股市仍位於低檔時，分批布局科技巨頭，參與未來科技股的高速成長。