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朱家泓觀點

朱家泓:

隨美國總統大選的落幕，即便有一些投票重新計算爭議，大致上方向已經確定，將由民主黨候選人拜登，當選下一任的總統。而隨總統大選不確定消失，各國股市也好、各類資產也好，紛紛以多頭表現，反映不確定消失，股市重返基本面，然而這究竟是短期現象，還是長期看好?二次封城不擔心，景氣將越來越好基本面目前的景氣，相較第二季因新冠疫情造成的衰退，隨大家對於新冠疫情的掌握，比以往更有經驗的情況下，搭配重啟經濟，使得景氣到目前為止都還是屬於復甦狀況，即便像歐洲有重啟封城，這個封城跟第二季的封城不可同日而語。現在的封城，其實還是維持著上班、上學，只有在人跟人的距離過近以及人過於踴擠的地方是嚴格管制的，這比較像是差別管制。估計2021年，景氣不僅會從復原來到復甦，愈到後面會是全球齊步擴張，再加上政策的拉抬，包括寬鬆貨幣政策跟刺激性的財政政策，夾帶了包含房地產在內的相關基礎建設，進而帶動了內需的刺激，目的就只有一個，讓經濟早日恢復以往的一個態勢，繼續向上增長與可持續。美國新任總統，為疫情及景氣重返榮耀提前做好準備新任美國總統拜登及副手賀錦麗，基本上已經成立一個交接過渡時期的網站，首先標明優先的工作就是「疫情」的掌控，且選拔出這一個團隊的總指揮，來針對疫情做一些工作上的安排。其次，估計經濟復原的部分，也會很加速來進行，這些對於明年上半年經濟走勢絕對會是加分作用。另外，關於重返氣候變遷這方面的國際合作，明年肯定會陸續登上各大國際版面的頭條。而在中美這方面的緊張關係，拜登雖在方向上面仍是以「製造業回美國」以及「加強美國就業工作」為主調，不過在手段方面，估計會強調要有證據、要有國際上面的溝通以及理性的對抗。這會有助於中美之間的緊張關係，雖說對抗態勢已經回不去，但對全球來講是比較利多的現象。科技、醫療趨勢持續，其他各類資產亦都有上漲空間至於投資方向，首先應關注趨勢性的成長型產業，如科技，由5G帶動的所有軟硬體的應用，加上科技滲透下的其他製造業，諸如車用電子?自動駕駛?電動車、工業4.0相關等，會是市場持續的領航產業。再者，醫療部份，尤其在疫情爆發之後，全世界都知道整個醫療網、醫療醫藥產業鏈，一定會紛紛地要建立起來或鞏固它，這也是未來成長趨勢；另外，在基礎建設的拉抬下，一些傳統農工原物料，也開始有一些漲價效應，都是投資的機會。除風險性資產股票外，固定收益的產品包括投資等級債，亦可以找跟科技有相關的部分投資；而高收益債券部份，也可以找一些跟基礎建設比較有關的國家來做為投資標的。各類的資產來講，大部分的時間都會是屬於多頭，建議投資人針對自己的資金狀況與風險偏好，多元地選擇標的，或透過定期定額來分散風險來積極投資。